Relatório Mensal

Nesta carta, abordaremos a evolução da indústria de FIDCs e apresentaremos alguns dados relevantes sobre o tema.

De acordo com levantamento realizado pela Ouro Preto Investimentos, o mercado de FIDCs deve atingir um patrimônio líquido de R$ 2,1 trilhões até 2029, já contando atualmente com mais de R$ 550 bilhões sob gestão.

Os dados da gestora de recursos indicam que o patrimônio dos FIDCs, que era de R$ 390 bilhões em julho de 2023, alcançou R$ 541 bilhões em julho de 2024, representando um crescimento de 38,7% em apenas um ano. Esse desempenho supera a média de 14,8% registrada pela indústria de fundos no mesmo período, destacando a competitividade dos FIDCs como uma alternativa ao crédito bancário tradicional.

Os FIDCs operam de forma semelhante a “mini bancos”, pois possuem a capacidade de conceder crédito de maneira versátil e alavancar recursos por meio de emissões de cotas seniores e mezanino. O crescimento desse segmento pode ser atribuído a uma combinação de fatores, entre os quais se destacam:

• A busca por soluções mais flexíveis, especialmente por pequenas e médias empresas;
• A integração de tecnologias avançadas, que aumentam a eficiência na administração dos fundos;
• Mudanças tributárias recentes, como a restrição à emissão de CRIs, CRAs, LCIs e LCAs.

Quanto ao número de cotistas, um estudo da ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais) revelou um crescimento de 70% no primeiro trimestre de 2024, totalizando mais de 38.000 investidores no segmento.

A indústria vem se consolidando, com tesourarias de grandes bancos comerciais demonstrando interesse e adquirindo cotas de FIDCs.

Este mês de novembro marca uma etapa significativa para o setor, uma vez que os FIDCs devem, obrigatoriamente, estar adequados à Resolução ICVM 175, incluindo o registro dos recebíveis que compõem suas carteiras. Essas exigências reforçam a transparência e a segurança para os investidores. Adicionalmente, a isenção da tributação via “come-cotas” contribui para a perspectiva de continuidade do crescimento e consolidação da importância desse setor no mercado financeiro.